환율하락 수혜주│영업이익률 베스트5
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외화 부채가 많거나 원재료 수입비중이 높아 환율하락으로 인한 비용절감 효과가 큰 기업군.
환율하락 수혜 관련주│영업이익률 베스트10
1. 대한항공
출처_네이버증권_ 대한항공 _종목홈페이지
○ 기업 정보
- 동사는 22년말 기준 총 155대의 항공기를 보유하고 국내외 총 55개국 107개 도시를 취항하여 항공운송사업을 수행하고 있음
- 항공운송사업에 더불어 항공기 설계 및 제작, 민항기 및 군용기 정비, 위성체 등의 연구개발을 수행하며 시너지효과를 창출하고 있음
- 러시아-우크라이나 전쟁, 각국 중앙은행의 통화긴축 등의 불확실한 환경에 다양한 방식으로 대응하며, 무인기를 위한 기술시범기 개발을 완료하고, 관련핵심기술을 순차진행중에 있음.
○ 기업 실적
- 2022년 12월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 56.3% 증가, 영업이익은 99.6% 증가, 당기순이익은 199.2% 증가
- 당분해외여행 수요가 당분간 지속될 전망에 따라 다양한 프로모션 행사와 더불어 2028년까지 총 90대의 신형기를 도입 예정에 있음
- 올해 도입 예정인 A231네오와 B737-8 항공기에 와이파이 서비스 도입 계획을 밝혀 기대감이 모아지고 있음.
○ 환율하락 수혜 연관성
- 한진그룹 계열의 국내 최대 항공운송회사
- 항공기 리스계약이 외화로 이루어지기 때문에 환율이 하락하면 원화로 환산한 차입금이 줄어 부채비율이 개선되는 효과 발생.
○ 대한항공 의 연도별 자산 및 매출, 영업이익, 당기순이익 그래프
2. 대한해운
출처_네이버증권_ 대한해운 _종목홈페이지
○ 기업 정보
- 1968년에 설립된 동사 및 종속회사는 해운업, 무역업, 광업, 건설업 등의 사업을 영위하고 있으며, 해상화물운송 서비스를 주요 사업으로 영위
- 주요사업으로 벌크선, LNG선, 탱커선 등을 통하여 철광석, 천연가스, 원유 등의 원재료를 선박으로 운송하는 해상화물운송 및 해운대리점업을 영위함
- 주요 거래처인 포스코, 한국가스공사, 한국전력공사 등과 장기운송계약을 체결하여 안정적인 영업과 이익의 극대화를 실현하고자 함.
○ 기업 실적
- 2022년 12월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 39.7% 증가, 영업이익은 31.3% 증가, 당기순이익은 36% 감소
- 당기순이익 감소원인은 전년대비 환율변동 효과로 인한 외환이익 감소와, 주요종속회사인 대한상선(주)의 전년도 컨테이너선박 매각에 따른 유형자산 처분이익 감소 등이 주요 원인임
- 어려운 경영환경 및 변동성을 극복하기 위해 부정기 사업을 축소하고 장기운송계약이 체결된 전용선 사업 위주로 사업구조를 조정함.
○ 환율하락 수혜 연관성
- 철광석, 석탄, 천연가스 원유 등의 에너지 및 자원을 전문적으로 수송하는 대표적인 벌크선사로 LNG선, 탱커선, 컨테이너선 등의 해운업 영위업체
- 환율하락시 선박유 비용절감 효과로 수혜주로 부각됨.
○ 대한해운 의 연도별 자산 및 매출, 영업이익, 당기순이익 그래프
3. 오리온
출처_네이버증권_ 오리온 _종목홈페이지
○ 기업 정보
- 2017년 6월 인적분할로 설립되었으며 음식료품의 제조, 가공 및 판매사업을 주요 사업으로 영위함
- 국내 시장에서는 초코파이를 위시한 여러 파이 제품과 포카칩, 오징어땅콩 등의 안정적인 실적을 바탕으로 매년 다양한 신제품을 출시해 성공시키며 높은 시장 지배력을 보이고 있음
- 해외 시장에서는 중국 시장을 중심으로 큰 성장을 이루어내고 있으며, 소매점 판매강화를 통해 지역 및 채널망을 확장시켜 나가고 있음.
○ 기업 실적
- 2022년 12월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 22% 증가, 영업이익은 25.1% 증가, 당기순이익은 52.2% 증가
- 간편대용식, 프리미엄 초코파이하우스, 닥터유 용암수 판매 등 신규사업 추진도 지속하여 미래성장동력을 개발해 나가고 있음
- 대형할인점 및 편의점 증가에 따른 유통구조의 변화 및 수입브랜드, P.B스낵들의 점유율 확대로 경쟁이 심화되고 있는 추세임.
○ 환율하락 수혜 연관성
- 비스킷, 초콜릿, 껌, 파이 등의 각종 과자류를 생산, 판매하는 업체
- 원재료(유지류, 분유류 등) 수입 비중이 높아 환율하락시 수혜주로 부각됨.
○ 오리온 의 연도별 자산 및 매출, 영업이익, 당기순이익 그래프
4. 아시아나항공
출처_네이버증권_ 아시아나항공 _종목홈페이지
○ 기업 정보
- 항공운송업은 그 시장의 성격이 매우 상이한 여객과 화물로 나뉘어져 있음
- 아시아나항공 등 항공 3사 및 국내 양대 공항공사의 시스템 구축 및 운영 노하우를 기반으로 대외 사업을 영위하고 있으며, 항공/공항IT 전문기업으로서 높은 시장 지위를 확보함
- 아시아나항공은 국내여객 9개 도시, 9개 노선, 국제여객 21개 국가, 64개 도시, 71개 노선과 국제화물 12개 국가, 27개 도시, 25개 노선의 네트워크를 보유함.
○ 기업 실적
- 2022년 12월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 43% 증가, 영업이익은 542.4% 증가, 당기순이익 흑자전환
- 2022년 하반기 일본을 비롯 해외 입국정책 완화에 발맞춘 신속한 국제선 복항 및 증편 하였음
- 일본 노선 및 국제선 노선의 대한 높아진 수요로 인해 항공운송부문에서의 매출 성장
- 가장 높은 매출을 구성하고 있는 항공운송부문에서의 견조한 성장 및 타 부문에서도 꾸준한 성장을 기록하여 매출액이 크게 성장하였음.
○ 환율하락 수혜 연관성
- 금호아시아나 그룹 계열의 국내 메이저 항공운송회사
- 항공기 리스계약이 외화로 이뤄져 환율 하락시 원화 환산한 차입금이 줄어 부채비율 개선 효과가 발생.
○ 아시아나항공 의 연도별 자산 및 매출, 영업이익, 당기순이익 그래프
5. 동국제강
출처_네이버증권_ 동국제강 _종목홈페이지
○ 기업 정보
- 동사는 철광석, 철스크랩 등을 용해하여 열연, 냉연, 강관, 봉형강 등을 만들어내는 산업을 영위하며 철강수요 부문에서 경기변화에 민감한 특징을 지니고 있음
- 대표적인 전략산업으로 정부의 적극적 정책지원과 민간의 경영노력이 조화를 이루어 한국경제성장의 견인차 역할을 함
- 전략제품에 마케팅역량을 집중하고 다양한 수요조사를 통한 신시장 개척, 신제품 개발에 주력하여 고부가가치 제품개발 및 판매에 집중하고 있음.
○ 기업 실적
- 2022년 12월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 17.6% 증가, 영업이익은 7.4% 감소, 당기순이익은 25% 감소
- 주요 매출처는 DKI, 포스코건설, DUFERCO SA, 부국철강, 지에스건설이며 각 매출처 비율은 매출액 대비 각각 8.27%, 3.02%, 1.87%, 1.87%, 1.62%임
- ESG경영 실천 일환으로 환경안전보건 부문 투자를 대폭 확대할 방침이며 스마트팩토리 구현을 통해 경쟁력을 확보하고 있음.
○ 환율하락 수혜 연관성
- 판재류(후판)과 봉형강류(철근, 형강) 등을 생산하는 철강제조 전문업체
- 원재료(수입고철, 선철, SLAB 등) 수입 비중이 높아 환율하락시 수혜주로 부각.
○ 동국제강 의 연도별 자산 및 매출, 영업이익, 당기순이익 그래프
환율 하락과 산업 영향
환율 하락이란, 특정 나라의 통화 가치가 상대적으로 강해지는 것을 의미합니다. 예를 들어, 한국 원화 대비 달러 가격이 하락하게 되면 원화가 강세를 보이는 상황이 되겠죠. 환율 하락이 생기면, 그 나라의 경제 구조와 연결된 여러 산업에 영향을 미치게 됩니다.
환율 하락의 수혜를 보는 대표적인 산업
원자재 수입업체
원자재 수입업체는 대체로 환율 하락으로 인한 이익을 볼 수 있습니다. 이들 기업은 대부분 외화로 원자재를 구매하게 됩니다. 따라서 환율이 하락하면 같은 가격의 외화로 더 많은 양의 원자재를 구매할 수 있어 수입 비용이 줄어들게 됩니다. 이로 인해 원가가 절감되고, 이는 이익 증가로 이어질 수 있습니다.
에너지 업계
석유 및 가스와 같은 에너지 자원은 대부분 해외에서 수입하게 되는데, 이 또한 원자재 수입과 같은 원리로 비용 절감의 혜택을 받습니다. 환율이 하락하면 같은 가격의 달러로 더 많은 에너지 자원을 구매할 수 있어 원가를 줄일 수 있습니다. 이로 인한 원가 절감은 에너지 업계의 이익 증대로 연결됩니다.
해외에서 제품을 구매하는 소비자
한국 원화 가치가 상승하면 해외에서 물건을 사는 소비자에게도 이점이 있습니다. 환율 하락으로 원화 가치가 상승하면, 같은 금액의 원화로 더 많은 양의 외화를 얻을 수 있습니다. 이는 해외 여행, 해외직구 등 해외 소비에 대한 비용을 줄여줍니다.
환율 하락이 늘 긍정적인 영향만을 미치는 것은 아닙니다. 그 이유는 환율이 국가의 대외 거래와 긴밀하게 연결되어 있기 때문입니다. 따라서 환율 변동은 해당 국가의 경제 상황, 특히 수출 기반의 산업에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
환율은 매우 복잡한 요인들이 서로 상호작용하는 결과로 결정되므로, 항상 어떤 산업이 수혜를 보거나 손해를 볼 것인지를 정확히 예측하기는 어렵습니다. 하지만 위에서 설명한 원리를 이해하면 환율 변동이 경제에 미치는 영향을 더 잘 이해할 수 있습니다.
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