[수소, 친환경에너지, 방산 관련주]한국카본 017960 : 2024-2025 사업전망과 투자포인트

 

[수소, 친환경에너지, 방산 관련주]

한국카본 017960 : 2024-2025 사업전망과 투자포인트

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요약 한눈에 보기

■ 2024 매출 : 약 7,000억 원(추정), 영업이익 800억 원, 이익률 11~12%.

 

■ 사업구성 : LNG선 보냉재(선박용 단열재) 세계 1위, 방산·모빌리티·풍력 복합소재, 2차전지 부품·수소 탱크 신사업.

 

■ 핵심이슈 : LNG선 수주 랠리, K-방산 수출, 전기차·수소 모빌리티/풍력용 복합소재 확대.

 

■ 산업 모멘텀 : 탈탄소·친환경·에너지전환, 글로벌 선박규제, 대형 방산 수출 증가.

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1. 사업구조와 주력제품

한국카본은 국내외 1위 LNG선용 보냉재(단열재) 기업으로, 대형 조선사(현대중공업·삼성중공업·한화오션 등)에 GTT 방식의 LNG선 화물창용 보냉재를 독점 공급하고 있습니다.

 

전체 매출 중 LNG선 보냉재 70% 내외, 나머지는 방위산업(미사일·항공 복합소재), 모빌리티(전기차 경량화 소재, 수소탱크), 풍력·2차전지 소재로 구성되어 있습니다.

 

신규로 수소 저장탱크, 2차전지 파우치 부품, e모빌리티 초경량 소재 등 미래 성장 아이템을 빠르게 확보 중입니다.

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2. 시장 및 성장동력

LNG선 :

2024~2027년까지 국내 조선3사 LNG선 수주량은 연 80척 이상,

글로벌 점유율 75%+. IMO 탈탄소 규제, 유럽/중동·중국 에너지전환에 따라

LNG선 발주가 사상 최대치입니다.

한국카본은 전세계 LNG선 보냉재 시장의 50% 이상을 차지하고 있습니다.

 

방산 복합소재 :

K-방산(미사일·함정·전투기) 수출 급증에 맞춰

방산용 고강도·초경량 복합소재(샌드위치 패널, 카본섬유 부품 등) 매출이 빠르게 증가 중입니다.

 

e모빌리티·수소 :

전기차용 경량 소재, 연료전지 차량·수소저장탱크 복합소재가

2025년 이후 신규 성장축으로 부각되고 있습니다.

 

풍력/2차전지 부품 :

글로벌 풍력발전 시장 확대, ESS·배터리 경량화 요구에 따라

고성능 복합소재 부품 수주가 증가 중입니다.

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3. 2024-2025 실적 및 전망

2024년 상반기 실적은 LNG선 수주, 방산 복합소재 호조로 매출 3,600억·영업이익 390억을 기록했습니다.

연간 매출은 7,000억, 영업이익은 800억까지 무난하게 달성할 전망입니다.

 

2025년은 LNG선 후판가 상승·중동/유럽 수주 본격화, 전기차 소재·수소탱크 신사업 매출 가시화로

매출 8,000억·영업이익 1,000억 이상을 기대할 수 있습니다.

 

글로벌 LNG선 발주·K-방산 수출, 신재생·전기차 소재 확대가 중장기 성장엔진으로 작용할 전망입니다.

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4. 긍정적 요인

• LNG선 보냉재 세계 1위, 장기 독점적 공급구조

• 방산·e모빌리티·수소·풍력 등 신규 성장동력 확보

• 글로벌 탈탄소 정책, 에너지전환 트렌드 수혜

• 견조한 영업이익률(10%대), 실적 안정성 우수

• 고부가 복합소재 기술력, 신시장 진출 가속화

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5. 리스크 요인

• LNG선 발주 사이클 변동, 단일 산업 의존도(70%)

• 후판(철강재) 등 원자재 가격 변동에 따른 원가 리스크

• 중국 저가 복합소재 업체와의 글로벌 경쟁 심화

• 신사업(수소/전기차소재 등) 실적 가시성 확보 필요

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6. 결론 및 투자전략

한국카본은 글로벌 LNG선 보냉재 1위, 방산·e모빌리티·신재생 복합소재 성장성, 높은 수익성이라는

3박자를 고루 갖춘 대표 친환경·에너지전환 수혜주입니다.

 

밸류에이션은 2025E PER 9.2배, PBR 1.25배로 동종 복합소재 업체 대비 저평가 상태.

 

LNG선 사이클, 신사업 매출화에 따라 중장기 분할매수 및 신산업 트렌드 모니터링 전략이 권장됩니다.

 

※ 본 분석은 최근 공시·뉴스·증권사 리포트를 기반으로 작성한 참고용 콘텐츠이며,

투자 판단은 본인 책임입니다.