[고배당, 커버드콜, 국내ETF] RISE 200 고배당커버드콜 ATM / 290080 / 2024-2025 / ETF분석 및 투자전략

[고배당, 커버드콜, 국내ETF]

RISE 200고배당커버드콜ATM / 290080

2024-2025

ETF분석 및 투자전략

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요약 한눈에 보기

■ ETF 기본정보

2024년 4월 상장,

커버드콜 전략 도입한

국내 첫 KOSPI200 고배당 ETF

 

기초자산:

KOSPI200 고배당주 +

ATM(ATM: At the Money)

콜옵션 매도

 

2025년 6월 기준 분배금(예상 연환산) 8~9%,

 

분배금 지급 주기

월 1회, 수수료 0.3%대

 

항목	내용
상품 유형	고배당+ 커버드콜(ATM) ETF
기초자산	KOSPI200 고배당 상위 종목 + ATM 콜옵션 매도
2025년 6월 예상분배금	연 8~9%(월 분배)
상장 및 운용사	2024.4, 키움투자자산운용
수수료(총보수)	연 0.34% (2025.6 기준)
분배금 지급	매월 지급
유동성/환매	코스피 상장, 실시간 거래, 익일 현금화
특이점	고배당+옵션프리미엄 (ATM 콜매도) 동시 추구

1. 상품구조 및 운용원리

RISE 200고배당커버드콜ATM(290080)은 고배당주 중심의

KOSPI200 종목을 기초로 하여,

ATM(행사가가 현재가와 동일한) 콜옵션을 매도하는

커버드콜 전략을 결합한 ETF입니다.

 

기본적으로 시장의 상승/하락에 관계없이,

고배당+옵션프리미엄을 월 단위로

꾸준히 수취하는 전략입니다.

 

단순 고배당 ETF 대비 옵션 프리미엄 수익을 추가로 추구하며,

변동성 장세에서 더 유리할 수 있습니다.

 

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2. 최근 이슈와 시장 트렌드

2025년 상반기 국내 주식시장은

변동성 확대, 정책금리 고정,

성장주와 가치주 순환이 두드러지는

흐름이 이어지고 있습니다.

 

이 가운데 현금흐름(월 분배금)과 변동성 완충을

동시에 원하는 투자 수요가 커지며,

커버드콜 ETF 시장이 빠르게 성장 중입니다.

 

특히 2024년 하반기~2025년 상반기,

코스피 시가총액 상위 종목의 배당성향과

옵션 프리미엄이 동반 상승하며,

월 8~9% 연환산 수익률이

실제 투자자들에게 매력적으로 다가오고 있습니다.

 

기존 미국/글로벌 QYLD, JEPI 등 커버드콜

ETF에 대한 관심이 국내로 확산되는 모습입니다.

 

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3. 장단점/투자포인트

항목	장점	단점/유의점
월 분배금/현금흐름	매월 현금수령 가능, 안정적 대기자금 운용	배당/옵션 프리미엄 변동에 따라 월 지급액 달라질 수 있음
수익원 다변화	배당수익+옵션프리미엄 동시 추구, 변동성 방어	지수 급상승 시 주가상승분 일부 포기(콜옵션 매도 구조)
시장상황 대응력	횡보·약세장에서도 분배금 효과 유지	강세장에선 상승폭 제한
유동성/세제	실시간 거래·현금화, 상장 ETF 세제 적용	분배금/옵션 소득 분리과세 구조 유의

 

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4. 실제 투자자 활용법

① 고배당+월분배형 수익이 필요한

은퇴/중장기 투자자

 

② 변동성 완충과 분산 수익원,

대기성 자금 운용을 원하는 투자자

 

③ 단순 인덱스 ETF와 차별화된

월 현금흐름/옵션수익을 추구하는 투자자

 

④ 기존 미국 커버드콜 ETF(QYLD, JEPI 등)

투자 경험자

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- 요약 총정리 -

구분	핵심 내용	상세 설명
상품 유형	고배당+커버드콜(ATM) ETF	KOSPI200 고배당주 기반, ATM 콜옵션 매도 결합
상장/운용사	2024.4월, 키움투자자산운용	국내 최초 월분배형 커버드콜 ETF
분배금(수익률)	연 8~9%(2025.6 예상)	월 1회 분배금 지급, 배당+옵션프리미엄 합산
총보수(수수료)	연 0.34%	경쟁 고배당 ETF 대비 평균 수준
유동성/환매	실시간 거래, 익일 현금화	코스피 상장, ETF 특성상 즉시 환매
수익원	배당+옵션프리미엄	주식배당+ATM콜옵션 프리미엄 동시 추구
장점	월 분배금, 변동성 방어	현금흐름 확보, 약세·횡보장 수익률 방어
단점/유의점	강세장 수익률 제한	주가 급상승 시 추가수익 제한, 분배금 변동 가능성
주요 투자자	중장기/은퇴자, 대기자금 운용	현금흐름·안정적 수익 추구, 변동성 대응 전략

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5. 결론 및 투자전략

RISE 200고배당커버드콜ATM(290080)은

국내 최초로 고배당주와 커버드콜(ATM) 전략을 결합한

신개념 월분배형 ETF로,

안정적 현금흐름과 수익원 다변화,

변동성 방어를 동시에 원하는

투자자들에게 매력적인

선택지로 부상하고 있습니다.

 

시장 상승폭이 제한되는 대신,

꾸준한 월 분배금과 변동성 방어를 통해

예측가능한 수익을 추구할 수 있으며,

대기성 자금 운용 및 분산투자

수단으로도 적합합니다.

 

향후 국내 ETF 시장의 커버드콜/배당 트렌드가

더욱 강화될 전망이며,

금리/변동성/분배금 이슈에 대한

지속적 모니터링이 필요합니다.

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※ 본 글은 2025년 6월 기준 작성한 참고용 정보입니다.

투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다.